零点课堂 | 道氏理论介绍(1)

本质上,道氏理论是技术分析的框架,该框架基于查尔斯·道夫关于市场理论的著作。道夫是《华尔街日报》的创始人和编辑,也是道琼斯公司的联合创始人。作为公司的一部分,在他的帮助下,创建出首个股票指数,称为道琼斯运输业平均指数(DJT),其次是道琼斯工业平均指数(DJIA)。

道氏从未将自己的想法著成特定的理论,也没有按这种方式提及。但尽管如此,许多人还是通过《华尔街日报》的社论向他学习。道夫死后,威廉·汉密尔顿(William Hamilton)等其他编辑完善了这些想法,并把他的社论整理到了一起,也就是现在我们所熟知的“道氏理论”。

本文将具体介绍道氏理论,并基于道琼斯的成果,来讨论市场趋势的不同阶段。与其他理论一样,以下所述原则并非绝对可行,仅用于公开解释。

市场反映了一切

该原则与所谓的有效市场假说(EMH)紧密相关。道氏认为,市场会反射出一切,这意味着所有可用信息已在价格中反映出来。

例如,如果人们普遍期望一家公司公开其取得的盈利收益,那么在该公司正式发布财报之前,市场就会反映出这种情况。在该公司发布报告之前,股票需求将会增加,然后在预期的积极报告最终发布之后,价格可能不会有太大变化。

道氏指出,在某些情况下,一家公司可能会在获利后出现股价下跌的情况,这是因为它的表现不及预期。

许多交易者和投资者,尤其是那些广泛使用技术分析的交易者和投资者,仍然相信这一原则是正确的。但是,那些喜欢基本面分析的人则不同意,并认为市场价值并不能反映股票的内在价值。

有人说,道氏的工作成果催生了市场趋势的相关概念,现在市场趋势被认为是金融界的重要组成部分。道氏理论认为市场趋势主要有三种:

  • 主要趋势–持续数月至数年,这是最主要的市场运动。

  • 次要趋势–持续数周至数月。

  • 短暂趋势–往往在不到一周或不超过十天之内结束。某些情况下,它们可能仅持续几小时或一天。

通过研究这些不同的趋势,投资者可以寻找机会。尽管主要趋势是要优先考虑和关注的,但当次要和短暂趋势出现与主要趋势相反的走向时,往往就会出现可以获利的机会。

例如,如果您认为加密货币的主要趋势向上,而次要趋势下降,那么就可能有机会以相对较低的价格购买它,并在其价值增加后尝试售出。

现在的问题是,要准确识别您正在观察的趋势类型,这也是进行更深入技术分析的原因。如今,投资者和交易员使用各种分析工具来协助他们明确正在探究的趋势类型。

声明:本文由 Binance撰写,零点财经收录,观点仅代表作者本人,绝不代表零点财经赞同其观点或证实其描述。

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零点课堂 | 道氏理论介绍(1)

2021-03-05 10:59:05

本质上,道氏理论是技术分析的框架,该框架基于查尔斯·道夫关于市场理论的著作。道夫是《华尔街日报》的创始人和编辑,也是道琼斯公司的联合创始人。作为公司的一部分,在他的帮助下,创建出首个股票指数,称为道琼斯运输业平均指数(DJT),其次是道琼斯工业平均指数(DJIA)。

道氏从未将自己的想法著成特定的理论,也没有按这种方式提及。但尽管如此,许多人还是通过《华尔街日报》的社论向他学习。道夫死后,威廉·汉密尔顿(William Hamilton)等其他编辑完善了这些想法,并把他的社论整理到了一起,也就是现在我们所熟知的“道氏理论”。

本文将具体介绍道氏理论,并基于道琼斯的成果,来讨论市场趋势的不同阶段。与其他理论一样,以下所述原则并非绝对可行,仅用于公开解释。

市场反映了一切

该原则与所谓的有效市场假说(EMH)紧密相关。道氏认为,市场会反射出一切,这意味着所有可用信息已在价格中反映出来。

例如,如果人们普遍期望一家公司公开其取得的盈利收益,那么在该公司正式发布财报之前,市场就会反映出这种情况。在该公司发布报告之前,股票需求将会增加,然后在预期的积极报告最终发布之后,价格可能不会有太大变化。

道氏指出,在某些情况下,一家公司可能会在获利后出现股价下跌的情况,这是因为它的表现不及预期。

许多交易者和投资者,尤其是那些广泛使用技术分析的交易者和投资者,仍然相信这一原则是正确的。但是,那些喜欢基本面分析的人则不同意,并认为市场价值并不能反映股票的内在价值。

有人说,道氏的工作成果催生了市场趋势的相关概念,现在市场趋势被认为是金融界的重要组成部分。道氏理论认为市场趋势主要有三种:

  • 主要趋势–持续数月至数年,这是最主要的市场运动。

  • 次要趋势–持续数周至数月。

  • 短暂趋势–往往在不到一周或不超过十天之内结束。某些情况下,它们可能仅持续几小时或一天。

通过研究这些不同的趋势,投资者可以寻找机会。尽管主要趋势是要优先考虑和关注的,但当次要和短暂趋势出现与主要趋势相反的走向时,往往就会出现可以获利的机会。

例如,如果您认为加密货币的主要趋势向上,而次要趋势下降,那么就可能有机会以相对较低的价格购买它,并在其价值增加后尝试售出。

现在的问题是,要准确识别您正在观察的趋势类型,这也是进行更深入技术分析的原因。如今,投资者和交易员使用各种分析工具来协助他们明确正在探究的趋势类型。

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