零点课堂 | 道氏理论介绍(2)

道氏把长期的主要趋势分为三个阶段。例如,在牛市中,这三个阶段将是:

  • 积累–在经历了之前的熊市之后,市场情绪主要是负面消极的,资产的估值仍然很低。而在价格大幅上涨之前,精明的交易员和庄家会在此期间进行资产积累。

  • 大量散户参与–到了这个阶段,市场将实现更迅猛的增长,正如之前精明的交易者所观察到的机会那样,大量散户交易者开始积极地进行购买。在此阶段,价格会迅速上涨。

  • 超额与分配–在第三阶段,大部分交易者继续买入,但实际上,上涨趋势已接近尾声。庄家开始抛售其持有的股票,通过将股票出售给尚未意识到上涨趋势即将发生变化的其他参与者。

在熊市中,这几个阶段正好是相反的。趋势将从抛售信号开始,然后是大量散户参与抛售。在第三阶段,散户会持续悲观,但是能够识别到市场即将发生转变的投资者将再次开始积累。

无法保证该原则将适用,但是成千上万的交易者和投资者在采取行动之前会考虑这些阶段。值得注意的是,Wyckoff理论也是基于积累和分配的思想,描述了类似的市场周期概念(从一个阶段过渡到另一个阶段)。

交叉指数关联

Dow认为,市场指数上的主要趋势可以被另一市场指数上的趋势所证实。当时,这主要涉及道琼斯运输业平均指数和道琼斯工业平均指数。

当时,运输市场(主要是铁路)与工业活动紧密相关。这是有道理的:要生产更多的货物,首先需要增加铁路活动以提供必要的原材料。

因此,制造业与运输市场之间存在明显的相关性。如果一个人健康,则另一个人也可能健康。但是,由于许多商品都是数字化的,不需要实物交付,因此交叉指数关联的原则在今天还不太使用。

交易量很重要

正如大多数投资者的现状一样,道氏认为成交量是关键的二级指标,这意味着强劲的趋势应伴随着交易量。交易量越大,该走势就越有可能反映出市场的真实趋势。当交易量低时,价格走势可能无法代表真实的市场趋势。

道氏认为,如果市场呈现出某种趋势,它会持续该趋势继续运行下去。例如,某企业的股票在利好消息之后开始上涨,并且在没有出现明确的反转信号之前,股票的价格会一直上涨。

因此,Dow认为在确认主要趋势出现之前,应该对当前的反转趋势呈怀疑态度。当然,要区分清楚次要趋势和主要趋势的发生信号并不容易,交易者经常会被误导性的逆转信号所干扰,最终发现只是次要趋势的信号。

声明:本文由 Binance撰写,零点财经收录,观点仅代表作者本人,绝不代表零点财经赞同其观点或证实其描述。

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零点课堂 | 道氏理论介绍(2)

2021-03-05 11:32:00

道氏把长期的主要趋势分为三个阶段。例如,在牛市中,这三个阶段将是:

  • 积累–在经历了之前的熊市之后,市场情绪主要是负面消极的,资产的估值仍然很低。而在价格大幅上涨之前,精明的交易员和庄家会在此期间进行资产积累。

  • 大量散户参与–到了这个阶段,市场将实现更迅猛的增长,正如之前精明的交易者所观察到的机会那样,大量散户交易者开始积极地进行购买。在此阶段,价格会迅速上涨。

  • 超额与分配–在第三阶段,大部分交易者继续买入,但实际上,上涨趋势已接近尾声。庄家开始抛售其持有的股票,通过将股票出售给尚未意识到上涨趋势即将发生变化的其他参与者。

在熊市中,这几个阶段正好是相反的。趋势将从抛售信号开始,然后是大量散户参与抛售。在第三阶段,散户会持续悲观,但是能够识别到市场即将发生转变的投资者将再次开始积累。

无法保证该原则将适用,但是成千上万的交易者和投资者在采取行动之前会考虑这些阶段。值得注意的是,Wyckoff理论也是基于积累和分配的思想,描述了类似的市场周期概念(从一个阶段过渡到另一个阶段)。

交叉指数关联

Dow认为,市场指数上的主要趋势可以被另一市场指数上的趋势所证实。当时,这主要涉及道琼斯运输业平均指数和道琼斯工业平均指数。

当时,运输市场(主要是铁路)与工业活动紧密相关。这是有道理的:要生产更多的货物,首先需要增加铁路活动以提供必要的原材料。

因此,制造业与运输市场之间存在明显的相关性。如果一个人健康,则另一个人也可能健康。但是,由于许多商品都是数字化的,不需要实物交付,因此交叉指数关联的原则在今天还不太使用。

交易量很重要

正如大多数投资者的现状一样,道氏认为成交量是关键的二级指标,这意味着强劲的趋势应伴随着交易量。交易量越大,该走势就越有可能反映出市场的真实趋势。当交易量低时,价格走势可能无法代表真实的市场趋势。

道氏认为,如果市场呈现出某种趋势,它会持续该趋势继续运行下去。例如,某企业的股票在利好消息之后开始上涨,并且在没有出现明确的反转信号之前,股票的价格会一直上涨。

因此,Dow认为在确认主要趋势出现之前,应该对当前的反转趋势呈怀疑态度。当然,要区分清楚次要趋势和主要趋势的发生信号并不容易,交易者经常会被误导性的逆转信号所干扰,最终发现只是次要趋势的信号。

声明:本文由 Binance撰写,零点财经收录,观点仅代表作者本人,绝不代表零点财经赞同其观点或证实其描述。