区块链芝士丨什么是期现套利交易?(1)-零点财经

区块链芝士丨什么是期现套利交易?(1)

什么是期现套利

如果您曾经交易过期货合约,您无疑会注意到它们的交易价格往往与现货市场价格略有不同。期货价格高于现货价格(也称为升水contango)十分普遍,交易者有可能通过执行期现交易而在期货合约中获得溢价。尽管期货价格有时也可能低于现货价格(也称为贴水backwardation),彼时就可以更换其它策略进行套利。

在期现交易中,交易者将在现货市场上购买基础资产(例如比特币)。然后再卖出期货合约做空同一资产,以获取期现溢价。匹配的空头头寸意味着基础资产不存在价格变动的风险。交易者接下来要做的就是等待现货价格和期货价格之间的差价减少。

为什么这种交易能获利

交易者在执行期现交易时的最大优势在于,期货合约具有固定的到期日,届时,期货合约将使用现货价格(或某些现货价格的平均值)进行结算。因此最迟在到期日之前,期货合约的溢价就会归零。

没有交易者可以确切地确定资产在未来任何给定日期的价格,但是他们确实知道,随着到期时间趋近于零,现货价格与期货价格之间的差额将趋于零。实际上,溢价在到期日之前就达到零或接近零的情况并不少见,这使交易者可以提前平仓了结。

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区块链芝士丨什么是期现套利交易?(1)

2021-05-26 16:05:19

什么是期现套利

如果您曾经交易过期货合约,您无疑会注意到它们的交易价格往往与现货市场价格略有不同。期货价格高于现货价格(也称为升水contango)十分普遍,交易者有可能通过执行期现交易而在期货合约中获得溢价。尽管期货价格有时也可能低于现货价格(也称为贴水backwardation),彼时就可以更换其它策略进行套利。

在期现交易中,交易者将在现货市场上购买基础资产(例如比特币)。然后再卖出期货合约做空同一资产,以获取期现溢价。匹配的空头头寸意味着基础资产不存在价格变动的风险。交易者接下来要做的就是等待现货价格和期货价格之间的差价减少。

为什么这种交易能获利

交易者在执行期现交易时的最大优势在于,期货合约具有固定的到期日,届时,期货合约将使用现货价格(或某些现货价格的平均值)进行结算。因此最迟在到期日之前,期货合约的溢价就会归零。

没有交易者可以确切地确定资产在未来任何给定日期的价格,但是他们确实知道,随着到期时间趋近于零,现货价格与期货价格之间的差额将趋于零。实际上,溢价在到期日之前就达到零或接近零的情况并不少见,这使交易者可以提前平仓了结。