零点课堂 | 市场动荡中 怎样用加密货币赚取被动收入“躺着挣钱”？（2）

另一种赚取被动收入的方式是DeFi协议。对于投资者来说，有两个主要的机会可供选择。第一种是将资金存入AAVE或Compound等贷款平台。这些平台接受USDC、ETH、WBTC和LINK等代币，并将其借给想要获得超额抵押贷款的借款人。这些收益率明显高于传统银行储蓄账户的收益率，在某些情况下可能高达15%-20%。例如，Terra的Anchor Protocol旨在使稳定币存款获得20％的投资回报率。贷款的两个主要问题是DeFi协议被黑客入侵的风险，以及利率多变和波动性，这意味着有一天15%的投资回报率可能会变成1.1%。对于经过审计的知名项目来说，风险微乎其微，但仍然存在。

DeFi的另一个主要机会是将资金存入流动资金池，例如Uniswap或Pancakeswap。在传统金融中，当人们想要使用诸如Fidelity或Robinhood之类的股票交易平台时，这些平台必须同时持有用户想要购买的股票和美元，以防人们想要出售。在去中心化金融世界中，这项义务由流动性池提供商承担，他们可以将两个代币（例如ETH和USDC）存入流动性池中，并通过交易所从用户那里赚取交易费。例如，如果有人将USDC和ETH存入Uniswap，则每当有人决定在Uniswap上使用USDC购买ETH时，他们将获得一定的交易费减免。在Pancakeswap和Sushiswap上，这些收益甚至更高，因为他们提供了CAKE和SUSHI代币作为提供流动性的激励。这可能会导致某些代币上的APY高得令人难以置信，达到100%甚至更高。

提供流动性的主要风险是存在无常损失（impermanent loss）的可能性，即资产因币价变化，资产在流动性池内及池外的两种状况的资产差额。当一种代币的涨幅超过另一种代币时，这种情况就会发生，这是因为流动资金池必须保持每枚代币之间的1：1比例。因此，如果以太坊价格上涨，并且有更多的人使用USDC从池中购买ETH，池提供商将拥有比ETH更大的USDC份额，而且直接持有资产会赚更多的钱。与任何DeFi协议一样，也存在被黑客攻击的风险。然而，Pancakeswap和Sushiswap上的代币奖励在一定程度上减轻了无常损失。尽管如此，这是风险更高的选择之一。

最后一个要考虑的选择是中心化金融(CeFi)，即通过BlockFi、Nexo和Celsius等平台放贷。这些平台为流行的加密货币和稳定币提供稳定的利率，并且有时可以防止黑客入侵。不幸的是，这些服务需要KYC，并受传统银行法的约束，但对于没有足够经验的人来说，这可能是一个不错的选择。

加密货币市场低迷并不意味着没有机会获得收益。通过DeFi平台和质押，投资者可以“躺着赚钱”并实现财务自由。

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