区块链芝士丨五大策略教你如何规避 DeFi 中的无常损失(3)

3. 向质押池提供流动性

在 DeFi 中,并非所有的 LP 机会都来自于双代币流动性池。实际上,对于 LPs 来说,其他受欢迎的收入来源是质押池 (staking pools),质押池通常是用于保障 DeFi 协议的 (面临资不抵债时的) 偿债能力,而且质押池仅接受存入一种类型的资产

比如,借贷协议 Liquidity 的质押池 Stability Pool:用户向 Stability Pool 池提供 LUSD 稳定币,以确保 Liquidity 协议的偿付能力,作为交换,这些 LPs 将从 Liquidity 协议的累计清算费用中获得分成收益。这样的质押池中不存在无常损失,因为不存在两种资产之间的比例再平衡!

4. 选择资产比例不均衡的流动性池

资产比例不均衡的流动性池是指池中的资产价值比率并非传统的以 50/50 分割的流动性池。Balancer 以开创这种灵活的流动性池而闻名,该平台上的流动性池中的资产比率可以是 95/5、80/20、60/40 等等。

这些资产比例对于无常损失会产生影响。例如,基于 80/20 的 AAVE/ETH 池的情况,如果 AAVE 的价格相对于 ETH 的价格上涨,那么鉴于该池的 LPs 的大部分风险敞口是 AAVE (占该池中的 80%),因此价格波动带来的无常损失影响要小于 LPs 为 AAVE/ETH 池提供 50/50 的流动性。

因此,向这种资产比例不均衡的流动性池提供流动性,也是一种缓解无常损失的途径,尽管这依然完全取决于基础资产的价格表现。

5. 参与流动性挖矿计划

如今,流动性挖矿计划 (即协议向最初的 LPs 分发治理代币) 在 DeFi 中无处不在。为什么呢?因为流动性挖矿为这些 DeFi 协议提供了一种简单的方式来实现协议治理的去中心化、吸引流动性,并赢得早期用户的心。

然而,参与流动性挖矿还有另一个优势,即在许多情况下,参与流动性挖矿获得的代币奖励可以弥补 LPs 面临的任何无常损失。实际上,如果你通过参与流动性挖矿在两个月的时间里获得的代币奖励相当于你最初存入的流动性价值的 25% -100%,那么在此期间遭受 5% 的无常损失就不值一提了。

至少,这些代币奖励可以抵消 LP 遭遇的无常损失,因此作为 LP,你要时刻牢记那些提供激励的流动性池。

总结

随着 AMMs 越来越受欢迎,无常损失是越来越多的人将不得不应对的现象。好消息是,有一些可行的策略可以帮助你有能力和谨慎地做到这一点。

展望未来,Uniswap V3 最近的推出引入了「集中流动性」,即允许 LPs 在特定价格区间提供流动性,而不是像之前那样必须接受在整个价格范围 (零-正无穷) 提供流动性,这种方式处于 DeFi 领域最前沿。「集中流动性」放大了 LPs 的收益和无常损失,因此这是一种全新的、更高效的 LP 模式。随着这种集中流动性模型继续得到进一步采用,预计将看到更多关于无常损失管理的讨论!

 

本文由 William M. Peaster撰写,零点财经收录,观点仅代表作者本人,绝不代表零点财经赞同其观点或证实其描述。

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区块链芝士丨五大策略教你如何规避 DeFi 中的无常损失(3)

2021-07-01 14:38:05

3. 向质押池提供流动性

在 DeFi 中,并非所有的 LP 机会都来自于双代币流动性池。实际上,对于 LPs 来说,其他受欢迎的收入来源是质押池 (staking pools),质押池通常是用于保障 DeFi 协议的 (面临资不抵债时的) 偿债能力,而且质押池仅接受存入一种类型的资产

比如,借贷协议 Liquidity 的质押池 Stability Pool:用户向 Stability Pool 池提供 LUSD 稳定币,以确保 Liquidity 协议的偿付能力,作为交换,这些 LPs 将从 Liquidity 协议的累计清算费用中获得分成收益。这样的质押池中不存在无常损失,因为不存在两种资产之间的比例再平衡!

4. 选择资产比例不均衡的流动性池

资产比例不均衡的流动性池是指池中的资产价值比率并非传统的以 50/50 分割的流动性池。Balancer 以开创这种灵活的流动性池而闻名,该平台上的流动性池中的资产比率可以是 95/5、80/20、60/40 等等。

这些资产比例对于无常损失会产生影响。例如,基于 80/20 的 AAVE/ETH 池的情况,如果 AAVE 的价格相对于 ETH 的价格上涨,那么鉴于该池的 LPs 的大部分风险敞口是 AAVE (占该池中的 80%),因此价格波动带来的无常损失影响要小于 LPs 为 AAVE/ETH 池提供 50/50 的流动性。

因此,向这种资产比例不均衡的流动性池提供流动性,也是一种缓解无常损失的途径,尽管这依然完全取决于基础资产的价格表现。

5. 参与流动性挖矿计划

如今,流动性挖矿计划 (即协议向最初的 LPs 分发治理代币) 在 DeFi 中无处不在。为什么呢?因为流动性挖矿为这些 DeFi 协议提供了一种简单的方式来实现协议治理的去中心化、吸引流动性,并赢得早期用户的心。

然而,参与流动性挖矿还有另一个优势,即在许多情况下,参与流动性挖矿获得的代币奖励可以弥补 LPs 面临的任何无常损失。实际上,如果你通过参与流动性挖矿在两个月的时间里获得的代币奖励相当于你最初存入的流动性价值的 25% -100%,那么在此期间遭受 5% 的无常损失就不值一提了。

至少,这些代币奖励可以抵消 LP 遭遇的无常损失,因此作为 LP,你要时刻牢记那些提供激励的流动性池。

总结

随着 AMMs 越来越受欢迎,无常损失是越来越多的人将不得不应对的现象。好消息是,有一些可行的策略可以帮助你有能力和谨慎地做到这一点。

展望未来,Uniswap V3 最近的推出引入了「集中流动性」,即允许 LPs 在特定价格区间提供流动性,而不是像之前那样必须接受在整个价格范围 (零-正无穷) 提供流动性,这种方式处于 DeFi 领域最前沿。「集中流动性」放大了 LPs 的收益和无常损失,因此这是一种全新的、更高效的 LP 模式。随着这种集中流动性模型继续得到进一步采用,预计将看到更多关于无常损失管理的讨论!

 

本文由 William M. Peaster撰写,零点财经收录,观点仅代表作者本人,绝不代表零点财经赞同其观点或证实其描述。