区块链芝士丨 DeFi 为什么需要清算人?

在 DeFi 抵押借贷协议中,当抵押品价值超过贷款的价值,抵押担保贷款运转良好,从而使借款人可以获得流动资金,同时无须出售其通常流动性较低的资产。然而,当抵押品价值下降时,理性的借款人会有动机逃避还款,这有可能让贷方陷入困境。

所以就有了清算这个环节,设计清算的目的在于保护存款人,不让其借款人拖欠其借款。这是通过以低价折扣获取借款人的抵押品并将其转化为借出的贷款来实现的。

为了降低风险,目前的主要借贷协议都是通过超额抵押的方式借款,通常要求抵押率低于 150% ,比如:用户在 Compound 超额抵押 ETH 借出一笔 DAI 贷款,可是很不凑巧,在贷款期间恰逢 ETH 的价格大幅下跌,使得该借款人的抵押品价值跌破了对 ETH 要求的抵押品比率 133%。

如果没有补足或者出售抵押品,就会触发清算程序,此外,借款人还要缴纳清算罚金(一般是抵押本金的 10% 左右,MakerDAO 是 13%。)

这个时候清算人可以触发 Compound 清算程序,可以以低于市场价格 3% — 5% 的折扣获得 ETH 抵押品,由此,借款人偿还了 DeFi 借贷系统的贷款,避免 DeFi 借贷平台出现债务和坏账,维持了系统的偿付能力,同时,清算人也获得了可观的收益,两全其美的结局。

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区块链芝士丨 DeFi 为什么需要清算人?

2021-06-07 11:51:11

在 DeFi 抵押借贷协议中,当抵押品价值超过贷款的价值,抵押担保贷款运转良好,从而使借款人可以获得流动资金,同时无须出售其通常流动性较低的资产。然而,当抵押品价值下降时,理性的借款人会有动机逃避还款,这有可能让贷方陷入困境。

所以就有了清算这个环节,设计清算的目的在于保护存款人,不让其借款人拖欠其借款。这是通过以低价折扣获取借款人的抵押品并将其转化为借出的贷款来实现的。

为了降低风险,目前的主要借贷协议都是通过超额抵押的方式借款,通常要求抵押率低于 150% ,比如:用户在 Compound 超额抵押 ETH 借出一笔 DAI 贷款,可是很不凑巧,在贷款期间恰逢 ETH 的价格大幅下跌,使得该借款人的抵押品价值跌破了对 ETH 要求的抵押品比率 133%。

如果没有补足或者出售抵押品,就会触发清算程序,此外,借款人还要缴纳清算罚金(一般是抵押本金的 10% 左右,MakerDAO 是 13%。)

这个时候清算人可以触发 Compound 清算程序,可以以低于市场价格 3% — 5% 的折扣获得 ETH 抵押品,由此,借款人偿还了 DeFi 借贷系统的贷款,避免 DeFi 借贷平台出现债务和坏账,维持了系统的偿付能力,同时,清算人也获得了可观的收益,两全其美的结局。