区块链芝士 | 什么是套利交易?(1)

套利交易是一种在某个市场中购买资产,同时在另一市场中出售,来产生利润的交易策略,通常是在不同交易所交易相同资产来完成的。理论上讲,金融工具之间的价格差应为零,因为实际上他们就是完全相同的资产。

套利交易者(或套利机构)面临的挑战不仅在于发现这些价格差异,同时也要能够迅速进行交易。其他套利交易者也会看到这种价格差异(价差),因此获利的窗口通常会很快消失。

关键是由于套利交易通常风险较低,回报也通常很低。这意味着套利交易者不仅需要迅速采取行动,而且还需要大量资金才能有可观的获利。不同市场的交易者使用多种套利策略。但当涉及到加密货币交易时,也有很常用的独特类型。

交易所套利

交易所套利是最常见的类型:交易者在某个交易所中购买加密资产并在另一交易所中出售。

加密货币的价格会迅速变化,如果您查看不同交易所上同一资产的委托簿,您会发现同一时间的价格几乎不会完全相同,这就是套利交易者进入的点位:他们试图利用这些微小差异获取利润,这也使基础市场变得更有效率,由于不同的交易所的价格都保持在相对可控的范围内。反过来说,市场低效可能意味着套利交易的机会。

融资利率套利

加密货币衍生品交易的另一种常见套利模式是融资利率套利。交易者购买加密货币并用期货合约对冲价格波动,该期货合约的融资率通常低于购买该加密货币的成本。在这种情况下,成本是指该点位可能产生的任何费用。

假设您拥有一些以太币。现在您对这项投资较为满意,但您预期未来以太币的价格波动很大,因此您决定通过出售与以太坊投资相同价值的期货合约(卖空)来对冲价格风险。假设该合约的资金支付比例为2%。表示您可以在不承担任何风险的前提下,获得以太坊2%的利润回报,同时这也带来了套利机会。

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区块链芝士 | 什么是套利交易?(1)

2021-02-25 13:21:59

套利交易是一种在某个市场中购买资产,同时在另一市场中出售,来产生利润的交易策略,通常是在不同交易所交易相同资产来完成的。理论上讲,金融工具之间的价格差应为零,因为实际上他们就是完全相同的资产。

套利交易者(或套利机构)面临的挑战不仅在于发现这些价格差异,同时也要能够迅速进行交易。其他套利交易者也会看到这种价格差异(价差),因此获利的窗口通常会很快消失。

关键是由于套利交易通常风险较低,回报也通常很低。这意味着套利交易者不仅需要迅速采取行动,而且还需要大量资金才能有可观的获利。不同市场的交易者使用多种套利策略。但当涉及到加密货币交易时,也有很常用的独特类型。

交易所套利

交易所套利是最常见的类型:交易者在某个交易所中购买加密资产并在另一交易所中出售。

加密货币的价格会迅速变化,如果您查看不同交易所上同一资产的委托簿,您会发现同一时间的价格几乎不会完全相同,这就是套利交易者进入的点位:他们试图利用这些微小差异获取利润,这也使基础市场变得更有效率,由于不同的交易所的价格都保持在相对可控的范围内。反过来说,市场低效可能意味着套利交易的机会。

融资利率套利

加密货币衍生品交易的另一种常见套利模式是融资利率套利。交易者购买加密货币并用期货合约对冲价格波动,该期货合约的融资率通常低于购买该加密货币的成本。在这种情况下,成本是指该点位可能产生的任何费用。

假设您拥有一些以太币。现在您对这项投资较为满意,但您预期未来以太币的价格波动很大,因此您决定通过出售与以太坊投资相同价值的期货合约(卖空)来对冲价格风险。假设该合约的资金支付比例为2%。表示您可以在不承担任何风险的前提下,获得以太坊2%的利润回报,同时这也带来了套利机会。